前面就是万丈深渊

美股研究社 | 2020-10-16 14:55:19

来源| 最贪婪的交易员

神速出院,重返战场,川普果然有备而来,一边搞对手,一边抓疫苗!

这一边,《纽约邮报》(向来立场偏保守的报纸)爆拜登家族勾结乌克兰,拜登之子亨特被指曾在其父任副总统期间为他引荐乌克兰商人。该消息瞬间登上推特热搜榜首。

《纽约邮报》形容那些外泄电邮是“smoking gun”,也就是确凿证据。然而,拜登和亨特的麻烦似乎才刚刚开始。向媒体曝光这些邮件的是川普的私人律师、前纽约市长朱利安尼。按照他的原话,还有十个“smoking gun”在后面等着。

贪叔最大的疑问是,是谁把拜登儿子的电脑送去维修的?不得不怀疑,这是有人特意为美国大选所准备的“十月惊奇”大炸弹。

市场还得小心再小心!

另一边,正当大家对大选前推出刺激法案和疫苗都逐渐绝望之际,川普周三再度喊话

正在寻求对再生元药物的紧急批准,安全有效的新冠疫苗将在年底前推出!

结果?华尔街作出了令人迷惑的反应:标普500指数连日下挫,有科技股加持的纳指已经连续3天下跌。

大选不确定性看似有所下降,但依然稳居高位。

本周前几个交易日没有变化的是,由于看涨买盘占主导地位,纳指交易量疯狂飙升。这当中得出的结论是:市场表面上人气爆棚,实则暗藏杀机,当心美股随时反转!

现在表面上所有人都盯紧大选形势,从民调看,川普的选情有点返魂乏术,但媒体和民调也低估了他翻身的几率:

  • 最新民调支持率显示,拜登以57%力压川普的40%,两人相差17个百分点,差距相当之大;
  • 但拜登的民调优势不一定意味着他会最终胜出,川普只要在摇摆州再争取到110万选票就足以逆转。

 

而川普的选情压力越大,就越可能做出惊人的举措。

十月至今,已经惊奇不断。

如开头提及的那种“smoking gun”事件我们固然无法预测,但对于可以预测的事情,我们就必须做足功课,比如:疫苗这个一直被川普视为“十月惊奇”的东西,到底还有没有希望在大选前横空出世?

01 疯狂打脸!川普所托非人?

川普心里恐怕早就清楚,想让佩洛西在11月3日前通过新一轮财政刺激法案,难于上青天。如此一来,疫苗成了他逆转选情的最后救命稻草之一。

但这一剂良药还有效吗?近日川普试图用自己的染病经历为再生元的疫苗摇旗呐喊,但对市场和他的民调支持率都没能起到效果,当中透露的信息值得投资者警惕:

疫苗这个一直被川普视为“十月惊奇”的东西,恐怕已经很难如其所愿!

贪叔为大家整理了自从确诊及入院治疗以来,川普的几次发言和行动:

  • 10月8日,川普称,礼来(Eli Lilly)和再生元的疗法可以治愈新冠肺炎。
  • 10月9日,川普和美国白宫幕僚长梅多斯敦促美国食品药品监督管理局(FDA)加快审核再生元公司的申请。
  • 10月10日,川普称他正在推动再生元和礼来公司的新冠病毒疗法尽快获批,尽快能在医院使用。
  • ……

几乎一天一次,再生元就这样硬生生被川普推向风口浪尖。

纽约时报质疑,川普可能并不知道再生元的药物是否对他有帮助,甚至不知道自己是否已经脱离了险境,但他很清楚现在需要对这种自己使用过的药物表达前所未有的信心:连总统都在使用的再生元鸡尾酒疗法,你们还不敢用吗?

再生元CEO莱昂纳德·施莱弗12日却回应说:“还真不敢”:

“川普的病例是一个‘孤例’,再生元公司的‘抗体鸡尾酒疗法’仍需更多测试,才能知道其疗效。”

打脸就是来得这么猝不及防。

施莱弗的言论乍一看让川普非常难堪,但非常有道理。

一方面,掺杂过多的政治因素对一家制药公司没有什么好处,施莱弗的发言是在表明一个态度:他不要再生元变成了一个政治博弈的筹码。

(纽约时报:川普的称赞对再生元来说是一把双刃剑)

 

另一方面,贪叔认为,大家要了解一件事:施莱弗和川普过往的关系,一点都不美好。

一直以来,再生元都在研究如何使用源自一个流产胎儿的细胞进行测试,但川普一直反对这项实验。

川普在本周的另一次发言中承诺,再生元研发的这些药物将是免费的,而且产量很快就会达到数十万剂。

但实际上,再生元之前公布的计划是,初期供应量只能满足5万患者的需要,最多到今年年底能满足30万人的需求。

作为对比——仅仅本周三,就有超过5万美国人确诊。

看到这,难免让人质疑:这位被推向舆论中心的再生元CEO,可能打心底里不想帮川普逃出生天。

不然在大选结束后,施莱弗不仅要防着川普过河拆桥继续反对其研究,也无法满足他夸下海口的数十万供应量,最终只能遭市场反噬拖累股价。

说到这不禁要问:施莱弗的发言是在12日,川普的发言是在14日,明知道是拿热脸贴人家冷屁股,川普为什么还要大费周章为再生元背书呢?

02 希望彻底破灭?

最可能的原因,有两个:

第一,这周两则有关疫苗的消息让川普彻底坐不住了:

周一,强生公司叫停了备受瞩目的新冠疫苗三期试验。

周二,礼来公司也宣布暂停试验。

从短期来看,这两家公司都没有办法再承载起川普的希望。

还要注意的是,强生是自愿暂停的,而礼来是被叫停,这说明它的状况只会更糟糕。而礼来的疫苗,可是政府出资资助的项目,是川普几次三番站台吆喝的心头肉!

要知道,疫苗研发——美股走势——大选选情在某种意义上已经形成一条反射线。最好的证据是,本周一纳指刚刚经历完近6个月最美好的一天,周二周三就急转直下。这在某种程度上体现了疫苗希望逐个败阵之下,华尔街巨头的押注也出现了变化。

川普早就吹嘘过10月就会有美国新冠疫苗面世,可如今疫苗研发的排头兵一个接一个倒在终点线前,市场又见反转,你叫川普怎么能不焦急!

第二个原因是,川普必须频繁、持续向政府中可能影响他选情的“内鬼”施压。

FDA最近几个月来一直在努力为寻求疫苗快速上市制定明确标准,但现在他们和白宫之间的分歧是越来越大。

可以说,在大选前推出疫苗的可能性,从阿斯利康暂停试验后开始,已经大大降低。新冠肺炎疫苗至少可能要到明年中才能面世,并被广泛应用。

在川普看来,FDA的人是故意在给疫苗的推出增加障碍,并且将此定性为“一项政治打击工作。”但川普坚持不懈的攻击,也已经难以给审批机构带来压力。


03 警惕!大鳄又出手

如果11月3日前没有疫苗,也没有新的财政刺激,市场又会是何种局面呢?不妨看看华尔街当前的布局。

华尔街乍一看已经从对拜登胜选加税的担忧,转变为民主党控制白宫后加快推出超大规模刺激政策的欢呼。

但实际上,他们却在暗中做着两手准备——利用大选前最后这段时间的波动,再割一波韭菜。

现阶段,贪叔认为有几组数据值得大家留意:

10月份跨资产资金流通量激增,这是大鳄们开始行动的信号。

芝加哥期权交易所股票卖权/买权比率上周晚些时候跌至0.4以下,为今年第六次跌至该水平。

恐慌指数VIX上涨的交易日里,其中5天标普500指数也上涨了至少1.5%,这是自2003年以来的最高纪录。

单股合约市场异常活跃,受到交易商套期保值的影响,波动可能会被进一步放大!

最终的结论只有一个:市场已经出现了一些扭曲,甚至进入“狂躁”状态!

随着上周纳斯达克100指数暴涨,恐慌指数VIX走高,华尔街分析师一致将矛头对准需求激增的期权市场。

这种步调一致的上升在8、9月份都出现过。自9月初以来,纳斯达克100指数的平均日涨幅为1.8%,同期大盘波动率指数的波幅为1.2%。而在股价和波动性同时上升之后,市场很快出现逆转,纳指随即深度回调。

当时有分析师认为,这一轮美股异动是“纳斯达克鲸”(Nasdaq whale)再次出动导致的。

要警惕的是,这个被称为“纳斯达克鲸”的科技股看涨期权大买家,似乎在10月初又重新浮出水面,并且在1天之内就买入了价值约2亿美元的科技股看涨期权。

这种做法和软银在今年夏天进行的操作类似,当时软银买入了数十亿美元的科技股看涨期权。但目前这位神秘大玩家的身份依旧成谜。

而不幸的是,VIX指数的上行势头从周二开始就有所收敛,这或许暗示作为大买家的“纳斯达克鲸”正在调整押注,而且市场的多空较量变得相当激烈。

和“纳斯达克鲸”较量的,可能是无数的散户。

日晷资本(Sundial Capital)旗下期权结算公司编制的数据显示,在看涨热潮的顶峰时期,散户买入的看涨期权名义价值达到5110亿美元。但在10月的第一周,这一数字降至3430亿美元。

贪叔在这里提醒大家一句:美股流动性依然薄弱,交易员需要时刻警惕行情反转。

 

美股流动性在今年3月跌至史上最低,夏季时得到改善同时推动美股在8月底再登高峰,但自此流动性再度下跌,尽管过去三周股市回升,但流动性依然不断降低。

而接下来最重要的,是盯紧科技股的情况。

根据彭博收集的数据,截至上周五,Facebook、亚马逊、Netflix、谷歌母公司Alphabet、苹果和微软的未平仓看涨期权规模为1280万份,创下2019年初以来的最高水平。

这就表明科技股依然承担得太多,市场依然十分失衡。

在大选前空前敏感的市场里,一旦有意外消息导致坐拥庞大仓位的大鳄触发卖盘,科技股等大板块的流动性就容易枯竭。而且异常的交易量会加剧股市的波动,诱发更大的下跌。

这不,刚刚把拜登视为利好而入场的那群人,马上就收到了“邮件门”的噩耗。下一波空头炒作,你猜还有多远……

最后提醒:下周一(10月19日)就是1987年“黑色星期一”的周年纪念日。

 

美股研究社声明:本内容仅作为交流学习分享,不构成任何实际投资操作建议。特别提醒,投资决策需建立在个人独立思考之上,交易风险自担。股市有风险,投资需谨慎。
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